股指期货最新行情分析

　　4月8日的沪深300股指期货IF1909合约，出现了一个很长的下影线，其走势如下：

　　最低点跌到了3657.8，接近跌停点位。事后，经过查阅后发现，在那一瞬间，在点位3877.2上，成交了102手的单子。如下图：

　　这跟一分钟K线总成交202手，在最低价位上成交了102手。

　　从这个图形上，我们可以很明显的看到，导致这种情况的发生，是因为在那一瞬间，某个IF1909的多头持仓，采用了市价的下单方式，然后直接平仓所导致的。

　　因为，持仓量在那一瞬间发生了明显的减少，而价格处于下行，因此，是多头主动平仓所导致的，而价格不受控制的往下掉，是因为这个平仓的人，采用了市价的下单方式。所谓的市价下单，指的就是以涨跌停价格下单，这里很明显，这个交易采用的是，以跌停的价格卖出，因此，在那一瞬间，只要有挂单买入的对手盘，在这个价位之内的，统统会成交。所以，才导致了价格在一瞬间只有落地式的下滑。

　　还有一种可能，那就是交易员下错了单子，输入错了价格，本来他想以4200，结果看错了合约或者其他之类的输入成了3600之类的。

　　当然，也不排除是某程序化交易出现了某些算法的错误，或许他设置错了委托的价格，本来应该对价或者超价，结果弄成了市价等等。

　　之所以会出现这种问题，其实原因也很明显，股指期货的流动性现在不好，尤其是IF1909还不是主力合约，其持仓总单边仅14000，连3万都不到，因此，如果你平仓的量很大的话，很容易就产生这种滑点问题。

　　想要避免的话，不要用市价平仓，输入价位下单的话，主要输入正确就可以了。

　　据统计，假设正常交易的成交价为4025点，每手亏损了(4025-3877.2)×300=44340元，这102手浮亏约452万元。

　　这也算一笔不小的“学费”。

　　这次这个比较蹊跷，以前股指期货乌龙，是主力合约上发生。这次是中间还隔了一个季度合约1906。有人分析是多头平仓造成的，纯扯。股指期货除了套保机构，没有人可以持仓并且一笔下单一百多张，并且，套保机构，只能持有空单，个人投资者每天限制在五十张合约，它怎么可能超一百张的下单?超五十张就会被限制了，这个明显是套保机构开的空单造成的。还有，利益输送也是一种可能，接近跌停位置成交的102张，按最低的中金所10%保证金算，都需要1100万，谁在那位置钓鱼用上千万，1909合约，不是主力合约啊。现在主力合约1904，中间隔着，1905，1906，1907，1908，最后才是1909，如果钓鱼，就需要这几个合约都要挂上单，至少六个合约，如果1909合约跌停挂了1100万买单，那六个合约需要6600万，谁会这么干?答案是基本不可能。所以需要调查谁在跌停板附近接了那102单，买卖双方有什么关联。