不是所有的基金都适合定投，货币基金和债券基金没必要定投

基金定投的目的是为了以最少的钱购买最多份额的基金，比如：1000元在牛市只能买500份基金，而在熊市就可以买1000份基金，那么该基金就是适合定投。如果1000元在牛市只能买500份基金，而在熊市可以买501份基金，那就不用定投了，意义不大。

不是所有基金都适合定投。

比如货币基金、债券基金，本身波动很小，直接一次性买入就可以了，没有必要长期定投。适合定投的基金一般来说具有波动大、估值低的特点。

一般来说，波动大的基金适合定投，比如指数基金和股票基金。波动越大的基金，越能通过定投起到平滑成本的作用；待市场上涨时，波动大的基金获得的收益也相对较高。

光选择波动大的基金也不行，基金定投选择目标基金时，还得注重基金质地。目前主流的挑选方法是根据定投基金所跟踪指数的 PE 估值，估值越低的指数基金，越适合布局定投。

货币基金和债券基金是基金产品中风险最小的两种，一般来说，赚不了多少钱，也配不了多少钱，除非你买的多。对于这种牛熊市差异不大的基金品种，无需定投。即使在熊市，货币基金依旧是红的，无非就是牛市赚一块，熊市赚一毛。

由于普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出。所以基金定投可以避免短期波段的风险及追涨杀跌的困扰。

如何理解呢？可以找出一张纸，在纸上画一个W，或者是M。不管是W，还是M，都有两个顶点、底点，也就是一个完整的金融周期。如果你持有某基金走过整个周期，理论上在哪个点买入都一样。