smart beta的特征

smart beta的特征:介于主动投资于被动投资之间。smart beta的优势：费用较低、投资策略透明化、获得相对传统指数超额收益率、分散投资风险、交易效率高、流通性好。

20世纪60年代，Sharper等人提出CAPM资产资本定价模型，为smart beta打下了理论基础。1970年，smart beta第一次被机构投资者使用。1981年，Banz发现市值的溢价。20世纪末期，非市值加权指数问世。2003年，第一只smart beta基金出现。

北美市场是smart beta指数份额最大的市场。亚太市场smart beta产品规模比较小，但是发展迅速。北美市场一直是smart beta产品的重要市场，数量和规模处于全球领先地位。

美国市场最大的smart beta etf以成长、红利、价值因子策略为主。亚太地区smart beta产品日本的占比最大，中国所占份额较小，但是中国有较大的发展潜力。

smart beta策略能够避免市值加权指数的限制，为投资者提供更加灵活的、多样化的投资组合策略。smart beta和替代指标为投资者提供一个更好的指标，帮助用户投资。